去年“一車難求”自行車企業(yè)成績單卻一言難盡，電助力是新風(fēng)口？
2023.05.15去年，自行車市場一車難求，但自行車企業(yè)卻揭不開鍋。從上海鳳凰、中路股份、永安行2022年財(cái)報(bào)來看，公司歸母凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧。不過，自行車產(chǎn)業(yè)中高端產(chǎn)品需求增加，永安行表示，未來2-3年氫能產(chǎn)品將是主要收入來源。
自行車行業(yè)承壓，但電動(dòng)自行車行業(yè)表現(xiàn)尚可，雅迪股份、愛瑪科技2022年業(yè)績新高，新日股份也逐漸回血，新勢力九號(hào)電單車也增速亮眼。與此同時(shí)，助力自行車在海外熱度增高，資本也逐漸將目光投向助力自行車行業(yè)，騰訊、美的等加緊布局。
自行車行業(yè)承壓，上海鳳凰、中路股份、永安行由盈轉(zhuǎn)虧
中國自行車行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2022年中國自行車電動(dòng)自行車規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入2100億元，同比增長3%；實(shí)現(xiàn)利潤超100億元，同比增長20%以上。其中，自行車規(guī)模以上企業(yè)產(chǎn)量同比下降32%。
老將上海鳳凰2022年?duì)I收16.10億元，同比下滑21.77%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-3.12億元，同比下滑400.15%。公司表示，營業(yè)收入下滑主要為共享單車銷售收入及自行車出口銷售收入減少所致。
擁有永久牌的中路股份2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.27億元，同比增加28.44%。歸屬于上市公司股東的凈利潤-7633萬元，上年凈利潤3712萬元。
從銷量來看，中路股份自行車、電動(dòng)車、童車共銷售493.48萬輛，其中自行車、童車銷量472萬輛，同比增長18.13%。上海鳳凰自行車銷售量903萬輛，同比增長12.75%。銷量增長，但凈利潤下滑，與成本、行業(yè)競爭分不開。
上海鳳凰認(rèn)為，當(dāng)前自行車行業(yè)發(fā)展仍面臨多重挑戰(zhàn)，國內(nèi)原材料和用工成本上升帶來較大的成本壓力；國際貿(mào)易保護(hù)主義和產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)外轉(zhuǎn)移并重新分布所引發(fā)的全球自行車制造產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)給行業(yè)發(fā)展帶來挑戰(zhàn)。受到出口訂單不足等因素的影響，行業(yè)內(nèi)部競爭將進(jìn)一步凸顯。
2022年受氫能自行車影響市場行情走高的永安行，成績單也并不容易。永安行2022年實(shí)現(xiàn)營收6.78億元，同比下滑22.40%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤為-6782萬元，同比下滑254.69%。公司解釋，主要系客戶應(yīng)付款延期支付，壞賬計(jì)提額度增加所致。
其中，公司公共自行車的運(yùn)營服務(wù)收入為4.23億元、系統(tǒng)銷售收入為3596萬元、永安行出行平臺(tái)收入為1.63億元、智慧生活收入5236萬元，氫能產(chǎn)品銷售及服務(wù)收入為314萬元。從公司營收組成來看，氫能產(chǎn)品營收占比仍小。
永安行表示，氫能兩輪車(氫能自行車)目前行業(yè)內(nèi)外競爭企業(yè)較少，公司旨在制造更環(huán)保、更便宜的氫，建立一個(gè)綠色氫能從生產(chǎn)、充裝到使用的生態(tài)體系，加速能源轉(zhuǎn)型。公司未來2-3年，氫能產(chǎn)品的業(yè)務(wù)收入將成為公司的主要業(yè)務(wù)收入。
對(duì)于自行車行業(yè)疲軟不振，《2022年中國自行車行業(yè)調(diào)查報(bào)告》認(rèn)為，2022年受到國際局部地緣政治沖突、疫情反復(fù)、高通脹率等多重超預(yù)期因素沖擊，全球經(jīng)濟(jì)形勢較為嚴(yán)峻，中國兩輪產(chǎn)業(yè)受到一定影響，出口增速下降明顯。
兩輪電動(dòng)車行業(yè)向好，助力自行車海外市場火熱
長期以來，我國兩輪出行市場規(guī)模較大，行業(yè)競爭激烈。近年來，自行車終端消費(fèi)者對(duì)自行車產(chǎn)品功能的要求在提高，中高端自行車產(chǎn)品需求增加。隨著國內(nèi)自行車企業(yè)逐漸把研發(fā)生產(chǎn)的重心由低端產(chǎn)品市場轉(zhuǎn)向中高端市場。
自行車一言難盡，但電動(dòng)自行車行業(yè)表現(xiàn)尚可。港股上市公司雅迪控股2022年?duì)I收310.59億元，同比增長15.2%；公司擁有人應(yīng)占利潤21.61億元，同比增加57.8%。
近年來，愛瑪勢頭不錯(cuò)。愛瑪科技2022年?duì)I業(yè)收入208.02億元，同比增長35.09%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤18.73億元，同比增長182.14%。
承壓多年的新日股份逐漸回血，新日股份2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入49.04億元，同比增長14.55%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.62億元，同比增長1326.25%。
新勢力中，九號(hào)公司電單車業(yè)務(wù)突飛猛進(jìn)。九號(hào)公司2022年財(cái)報(bào)顯示，電動(dòng)兩輪車&電踏車營收26.63億元，同比增長99.58%。
不過，小牛電動(dòng)近年來疲軟不振，2022年小牛電動(dòng)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.69億元，同步下滑14.5%；凈利潤-4946萬元，同比下降121.9%。調(diào)整后凈利潤不按美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（non-GAAP) 876萬元。
自行車行業(yè)向高端化轉(zhuǎn)型，助力自行車品類在海外也深受歡迎。自行車出口企業(yè)久祺股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23.76億元，同比減少35.95%；歸屬上市公司股東的凈利潤1.68億元，同比減少18.20%。營業(yè)收入下降的原因主要系海外市場需求較弱。
分產(chǎn)品看，公司2022年成人自行車營收達(dá)到5.7億元，同比下滑53.3%；兒童自行車營收4.1億元，同比下滑44.4%；助力電動(dòng)自行車營收達(dá)到4.6億元，同比增長29.7%；配件營收達(dá)到8.1億元，同比下滑35%。
西南證券分析師認(rèn)為，公司受年內(nèi)歐洲通脹，以及俄烏局勢影響，傳統(tǒng)成人車及兒童車收入下降。助力電動(dòng)自行車下游訂單需求旺盛，在海外通脹壓力下仍保持較快增速。隨著海外渠道庫存逐步去化，歐洲和南美地區(qū)進(jìn)入補(bǔ)庫周期，傳統(tǒng)自行車全年訂單有望邊際改善，電助力車需求有望保持高增。
近年來，歐洲自行車市場的電氣化進(jìn)程持續(xù)加快，助力電動(dòng)自行車普及程度增加，銷量連年增長，這有賴于電機(jī)、電池等相關(guān)技術(shù)的進(jìn)步與政府出臺(tái)的補(bǔ)貼計(jì)劃。未來隨著助力電動(dòng)自行車性能與質(zhì)量的不斷提升，其適用范圍將繼續(xù)擴(kuò)大，在部分應(yīng)用場景中可成為傳統(tǒng)自行車的良好替代，助力電動(dòng)自行車在歐洲市場的消費(fèi)量將有望繼續(xù)保持高增長趨勢。
“近年來，疫情改變?nèi)藗兂鲂校瑲W美一些國家為解決上下班小汽車交通擁堵和停車難的問題，引入助力自行車作為通勤工具，鼓勵(lì)民眾選擇騎行方式出行。助力自行車在歐美熱度不減，但在國內(nèi)還未鋪開，除了售價(jià)較高外，與限速政策不無關(guān)系。從長遠(yuǎn)來看，助力自行車作為輕量化交通工具是綠色出行的首選。”清華大學(xué)交通研究所副所長楊新苗表示。